نقش نرخ بهره در تحولات بازار سهام و کریپتو

در اقتصاد جهانی، سه متغیر مهم به‌نام نرخ بهره، ارزش بازار سهام و بازار کریپتو وجود دارد که تاثیر گسترده‌ای بر اقتصاد و سرمایه‌گذاران دارند. این سه عامل نه‌تنها از نظر اهمیت بلکه از نظر تعاملات متقابل نیز بسیار مهم هستند. تغییر در هر یک از این عوامل می‌تواند به تغییرات عمیق و مهمی در دو متغیر دیگر تبدیل شود.

در این مقاله، تاثیر و ارتباطات تعاملی بین نرخ بهره، ارزش بازار سهام و بازار کریپتو به‌صورت جامع مورد بررسی قرار خواهد گرفت.

به‌عنوان مثال، تغییر در نرخ بهره می‌تواند تاثیر زیادی بر ارزش بازار سهام داشته باشد. افزایش نرخ بهره ممکن است به کاهش قیمت‌های سهام منجر شود، زیرا به‌عنوان یک رقابت برای سرمایه‌گذاری جذاب‌تر از بازار سهام تلقی می‌شود. از سوی دیگر، کاهش نرخ بهره ممکن است به افزایش ارزش بازار سهام منجر شود، زیرا استقبال از سرمایه‌گذاری در بازار سهام افزایش پیدا می‌کند.

بازار کریپتو نیز تاثیر خود را دارد. افزایش نرخ بهره ممکن است به مزیت‌های نسبی بازار کریپتو نسبت‌به بازار سهام منجر شود، زیرا بازار کریپتو به‌طور معمول نرخ بهره بیشتری نسبت‌به بازار سهام دارد. از سوی دیگر، نوسان قیمت‌های کریپتو می‌تواند به‌عنوان یک عامل مهم در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران در بازار سهام مد نظر باشد.

درنتیجه، درک تعامل بین این سه متغیر اقتصادی بسیار مهم است و می‌تواند به تصمیم‌گیری‌های بهتر برای سیاست‌گذاران و سرمایه‌گذاران کمک کند. این مقاله تلاش دارد تا این تعاملات را به‌صورت جامع مورد بررسی قرار داده و اهمیت آن‌ها را برای اقتصاد جهانی نشان دهد.

منظور از نرخ بهره چیست؟

نرخ بهره به‌عنوان قدرتمندترین و اساسی‌ترین ابزار در اختیار بانک‌های مرکزی قرار دارد و در کنترل و مدیریت اقتصاد، تاثیر می‌گذارد. افزایش یا کاهش نرخ بهره، تراز پولی و نقدینگی در شبکه‌های اقتصادی را تغییر می‌دهد و تاثیر گسترده‌ای بر بازارهای مالی دارد. در این مقاله، به تاثیر نرخ بهره بر بازارهای مالی، به‌ویژه بازار سهام و بورس و بازار ارزهای دیجیتال یا همان کریپتوکارنسی (Cryptocurrency) می‌پردازیم. افزون‌بر این، تاریخچه روند افزایشی نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا، که بزرگ‌ترین اقتصاد جهان است و آخرین تغییرات مربوط‌به آن را بررسی خواهیم کرد. دلیل اهمیت بی‌پایان نرخ بهره ایالات متحده، تاثیر بسیار زیادی است که این نرخ بهره بر بازار ارزهای دیجیتال دارد و نقش مهمی که در شکل‌دهی به دینامیک این بازارها ایفا می‌کند.

نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا چیست؟

گزارش نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا، که توسط «کمیته بازار آزاد فدرال رزرو» (FOMC) نیز شناخته شده و هر سال هشت بار منتشر می‌شود، حاوی اطلاعات بسیار حیاتی درباره وضعیت اقتصاد ایالات متحده است. نرخ بهره از جمله عوامل بسیار مهمی است که قدرت پول یک کشور را تعیین می‌کند و وضعیت اقتصادی آن را نمایان می‌سازد. به‌عنوان مثال، زمانی‌که نرخ بهره فدرال رزرو کاهش می‌یابد، هزینه استقراض برای بانک‌ها نیز کاهش خواهد یافت و در نتیجه آن، به افزایش تقاضا برای وام‌های بانکی منجر خواهد شد. این موضوع به کاهش ارزش دلار نسبت‌به سایر ارزها نیز منجر می‌شود. در مقابل، زمانی‌که نرخ بهره افزایش پیدا می‌کند، وضعیت معکوس اتفاق می‌افتد و دلار به‌نسبت سایر ارزها و کالاها قدرت بیشتری پیدا می‌کند. اگرچه نرخ بهره، تاثیر افزایش یا کاهش در دوره‌های کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلند‌مدت را به همراه دارد.

نرخ بهره درصد پاداش پرداختی روی مقدار پول سپرده‌شده در یک حساب است.

«ایروینگ فیشر» (Irving Fisher)، اقتصاددان بزرگ

شایان ذکر است تغییر در نرخ بهره ایالات متحده آمریکا، به‌عنوان دارنده بزرگ‌ترین اقتصاد جهان، تاثیر گسترده‌ای بر نرخ تبادل جفت ارزها، قیمت‌های کالاها، بازارهای سهام، رمزارزها و سایر عوامل اقتصادی دارد. به‌عنوان مثال، زمانی‌که نرخ بهره افزایش می‌یابد، ممکن است با نوسان‌های کوتاه‌مدتی روبه‌رو شویم که به‌سمت کاهش نرخ تبادل ارزها و تاثیرهای دیگر در بازارهای مالی منجر می‌شود.

این افزایش‌ یا کاهش‌ها در نرخ بهره، اگر ادامه‌دار باشند، می‌توانند تاثیر بلندمدت و بزرگی در بازارهای مختلف ایجاد کنند. تاثیر افزایش نرخ بهره ممکن است باعث کاهش تورم و کنترل فشارهای اقتصادی شود، اما در عین حال ممکن است ارزش ارز ملی را نسبت‌به ارزهای دیگر کاهش دهد. از سوی دیگر، کاهش نرخ بهره ممکن است به رشد اقتصادی و افزایش تقاضا منجر شود، اما از سوی دیگر، باعث افزایش تورم شود.

با توجه‌به اهمیت اقتصادی و مالی ایالات متحده، تاثیر نرخ بهره در این کشور بر بازارهای جهانی و به‌خصوص بازار ارزهای دیجیتال بسیار حیاتی است و می‌تواند روندهای مهم و بلندمدت را در این بازارها شکل دهد.

اگر به نمودار تحلیلی بیت‌کوین (BTC) از آغاز ماه مارس ۲۰۲۲ نگاهی بیندازیم، متوجه می‌شویم که با افزایش‌های پیاپی نرخ بهره، روند نزولی بیت‌کوین با شدت بیشتری ادامه یافته است. افزایش‌ یا کاهش‌ نرخ بهره همچنین می‌تواند تاثیراتی را در بازه‌های زمانی مختلف کوتاه‌مدت و بلندمدت، بر بازارهای مالی و رمز‌ارزها ایجاد کند.

در واقع، از زمان افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، نه‌تنها بیت‌کوین، بلکه قیمت‌ اونس جهانی طلا نیز در معرض تغییر قرار گرفته‌است. این وضعیت نشان می‌دهد که نرخ بهره ایالات متحده تاثیر مستقیم و غیرمستقیم بر بازارهای مختلف دارد. این تاثیر می‌تواند به سرمایه‌گذاران و تصمیم‌گیران اقتصادی کمک کند تا بهترین تصمیم را برای مدیریت دارایی‌ و سرمایه‌گذاری‌های خود بگیرند.

دلیل اهمیت نرخ بهره در اقتصاد

تاثیرگذاری نرخ بهره بر اقتصاد به اندازه‌ای بزرگ است که نه‌تنها می‌تواند به تورم و تورم کنترل‌شده کمک کند، بلکه به‌عنوان یک ابزار کلیدی برای مدیریت اقتصاد و تاثیرگذاری بر تعادل مالی و اقتصادی عمومی در اختیار بانک مرکزی است. نرخ بهره، به‌طور عمده به‌عنوان ابزار حکمرانی پولی به کار می‌رود.

بانک مرکزی، با تغییر نرخ بهره، تاثیر مستقیمی بر تورم و تقاضا برای پول دارد. افزایش نرخ بهره باعث کاهش تورم می‌شود زیرا تقاضا برای کالاها و خدمات کاهش می‌یابد. از طرف دیگر، کاهش نرخ بهره تقاضا را افزایش می‌دهد و ممکن است تورم را افزایش دهد.

نرخ بهره به‌عنوان یک متغیر مهم در اقتصاد، تاثیر گسترده‌ای بر تمامی بازارهای مالی دارد. از جمله این تاثیرات می‌توان به تاثیر آن بر نرخ‌های ارز، بازار سهام و قیمت طلا اشاره کرد. هنگامی‌که فدرال رزرو در آمریکا نرخ بهره را تغییر می‌دهد، تاثیر این تغییر درنهایت بر سایر بازارهای مالی جهانی نیز حس می‌شود.

بنابراین، نرخ بهره به‌عنوان یکی‌از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده اقتصاد، نقش بسیار حیاتی ایفا می‌کند. این نرخ بهره پایه، که به‌عنوان «قیمت پول» نیز شناخته می‌شود، به‌عنوان نقطه مرجع برای سایر نرخ‌های بهره در بازارهای مالی عمل می‌کند و تاثیرات مستقیم و غیرمستقیم بر اقتصاد مالی جهان دارد.

تاثیرگذاری نرخ بهره بر اقتصاد به اندازه‌ای بزرگ است که نه‌تنها می‌تواند به تورم و تورم کنترل‌شده کمک کند، بلکه به‌عنوان یک ابزار کلیدی برای مدیریت اقتصاد و تاثیرگذاری بر تعادل مالی و اقتصادی عمومی در اختیار بانک مرکزی است

نرخ بهره چه تاثیری بر وضعیت اقتصادی دارد؟

فدرال رزرو (Federal Reserv) یا بانک مرکزی آمریکا، یکی‌از مهم‌ترین سازمان‌های تصمیم‌گیرنده در زمینه پولی و بانکی در ایالات متحده به شمار می‌رود و تصمیمات و سیاست‌های آن به‌طور مستقیم بر اقتصاد آمریکا و حتی بر بازارهای مالی جهانی تاثیرگذار است.

نرخ بهره، که یکی از ابزارهای سیاست پولی فدرال رزرو است، تاثیر بسزایی بر اقتصاد دارد. زمانی‌که فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می‌دهد، این اقدام به تشویق سرمایه‌گذاری، افزایش تولید و ایجاد شغل منجر می‌شود. از طرف دیگر، افزایش نرخ بهره می‌تواند برای مهار تورم، تنظیم نقدینگی بازار و جلوگیری از افزایش بی‌رویه قیمت‌ها موثر باشد.

در زمینه تورم، افزایش نرخ بهره می‌تواند باعث کاهش فشار تورمی شود. این تصمیم به‌نوعی میزان کل تورم را در بازار تنظیم می‌کند و تاثیر مستقیم بر خرید‌ها و قیمت‌ها در اقتصاد دارد. از سوی دیگر، این اقدام ممکن است بر بازار سهام و سرمایه‌گذاری‌ها تاثیرگذار باشد و برخی از سهام‌داران نیز ممکن است از این تغییرات تحت تاثیر قرار گیرند.

در مورد کووید-۱۹ و رکود، فدرال رزرو در سال‌های اخیر از سیاست‌های انقباضی استفاده کرده؛ یعنی نرخ بهره را افزایش داده و این اقدام به کنترل تورم و ایجاد تعادل در بازار مالی کمک کرده است. این تصمیم ممکن است بر بخش سهام تاثیر منفی داشته باشد، اما همچنین ممکن است به کنترل افزایش نرخ تورم و حفظ پایداری اقتصاد کمک کند.

علت اصلی تغییر و نوسان نرخ بهره چیست؟

فدرال رزرو، به‌منظور کنترل پایداری اقتصادی، تضمین ثبات، حمایت از مصرف‌کنندگان، و حفظ جایگاه دلار، وظایف مختلفی را در دستور کار خود قرار داده است. یکی‌از مسوولیت‌های اساسی بانک مرکزی آمریکا، تضمین ثبات قیمت است. ثبات قیمت به‌معنای حفظ تورم در میانه و ثبات آن در طولانی‌مدت است. زمانی‌که تورم در حداقل باقی می‌ماند و پایدار است، افراد می‌توانند بدون نگرانی از تورم بالا، به پس‌انداز اقدام کنند. نرخ تورم همچنین تاثیر زیادی بر شاخص خرده‌فروشی، یکی از عناصر اساسی اقتصاد آمریکا، دارد.

در زمان رکود و کاهش فعالیت اقتصادی، فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می‌دهد تا تحریک وام‌گیری بنگاه‌های اقتصادی را تشویق کند و سرمایه‌داران را به‌سمت سرمایه‌گذاری در کسب‌و‌کارها هل دهد. این تدابیر به‌نوعی باعث احیای اقتصاد می‌شود. در مقابل، زمانی‌که اقتصاد قوی است، افزایش نرخ بهره به‌منظور کنترل کسب‌و‌کارها و مصرف‌کنندگان انجام می‌شود. تنظیم نرخ بهره با هدف هموارسازی نوسانات اقتصادی، کاهش شدت و سرعت رکود و جلوگیری از تولید بیش از حد صورت می‌گیرد تا از سقوط بازار و افزایش ناپایداری تورم جلوگیری شود.

تنظیم نرخ بهره با هدف هموارسازی نوسانات اقتصادی، کاهش شدت و سرعت رکود و جلوگیری از تولید بیش از حد صورت می‌گیرد تا از سقوط بازار و افزایش ناپایداری تورم جلوگیری شود.

افزایش نرخ بهره آمریکا به دلیل تورم بالا در این کشور

در طول دوران شیوع ویروس کووید-۱۹، فدرال رزرو به چاپ پول و تزریق آن به اقتصاد آمریکا اقدام کرد تا به جلوگیری از وقوع بحران‌های اقتصادی ناشی‌از اجرای سیاست‌های فاصله‌گذاری اجتماعی کمک کند. همچنین، یکی‌از دیگر اقداماتی که به‌منظور مدیریت شرایط اقتصادی در این دوران انجام شد، کاهش نرخ بهره بود. این سیاست‌ها به افزایش نرخ تورم در آمریکا منجر شدند. در پایان سال ۲۰۲۱، «جروم پاول» (Jerome Powell)، رییس فدرال رزرو، اعلام کرد که برای مدیریت تورم در سال ۲۰۲۲، فدرال رزرو برنامه افزایش نرخ بهره را در دستور کار خود قرار داده است. این افزایش نرخ بهره به‌عنوان یکی از راه‌های ممکن برای مهار تورم و تعادل اقتصادی در آمریکا در نظر گرفته شد.

کنترل تورم از آن جهت بسیار حایز اهمیت است که درصورت بی‌ثباتی قیمت‌ها، رشد اقتصادی تحت تاثیر قرار می‌گیرد. این دقیقن مشکلی است که در دهه ۱۹۷۰ میلادی، گریبان‌گیر اقتصاد آمریکا شده بود. در آن دوران، تورم مزمن برای بیش از ۱۰ سال اقتصاد آمریکا را تحت تاثیر قرار داد.

امروزه، فدرال رزرو به‌خوبی می‌داند که باید تورم را کنترل کند؛ در غیر این صورت، شرایط برای اقتصاد آمریکا بسیار دشوار خواهد شد. تجربه تورم مزمن دهه ۱۹۷۰ نشان داد که تورم می‌تواند به اقتصاد، آسیب جدی وارد کند و برای مدیریت اقتصادی سالم و پایدار، کنترل تورم از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است.

تاریخچه نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا

از آن‌جایی‌که طبق قانون فدرال رزرو این نهاد وظیفه دارد تا حداکثر اشتغال و پایداری قیمت‌ها را تحقق بخشد، از سال ۲۰۱۲، فدرال رزرو نرخ تورم سالانه دو درصد را مطابق‌با بخش قیمت‌های ثابت در دستور دوگانه خود هدف‌گذاری کرده است.

هدف فدرال رزرو این بوده که نرخ تورم را در سطح مثبتی نگه دارد. این به‌معنای افزایش مداوم در سطح کلی قیمت‌ها و خدمات است، زیرا کاهش مداوم قیمت‌ها، معروف‌به «نزول تورم»، ممکن است برای اقتصاد زیان‌آور باشد. همچنین، نرخ تورم و نرخ بهره مثبت، به بانک مرکزی انعطاف می‌دهد تا در واکنش به رکود اقتصادی، نرخ‌ها را کاهش دهد.

در ماه آگوست ۲۰۲۰، فدرال رزرو سیاست‌ هدف‌گذاری متوسط تورم را در پیش گرفت. این چهارچوب، فدرال رزرو را ملزم‌به حفظ تورم برای مدتی و در سطحی بالاتر از دو درصد می‌کند.

افزایش نرخ بهره به‌طور معمول به‌منظور کاهش تورم و تحرک اقتصادی انجام می‌شود. از اوایل سال ۲۰۲۲، با افزایش تورم در سطح جهان به‌دلیل جنگ روسیه و اوکراین و نیز تاثیرگذاری بر اقتصاد آمریکا، فدرال رزرو نیز تصمیم‌به افزایش نرخ بهره گرفت.

بانک مرکزی در تلاشی برای مهار تورم، از ماه مارس ۲۰۲۲ تاکنون ۱۰ بار نرخ بهره را افزایش داده و میزان این نرخ بهره از زمان تصمیم به انجام این کار تاکنون به عددی معادل ۵/۵ درصد رسیده است.

نرخ بهره، به‌عنوان مهم‌ترین شاخص اقتصاد کلان، توسط بانک‌های مرکزی به‌عنوان قوی‌ترین ابزار مدیریت استفاده می‌شود

چرخه‌های تغییر نرخ بهره

نرخ بهره، به‌عنوان مهم‌ترین شاخص اقتصاد کلان، توسط بانک‌های مرکزی به‌عنوان قوی‌ترین ابزار مدیریت استفاده می‌شود. در طول تاریخ، فدرال رزرو با توجه‌به شرایط کلی اقتصاد، سیاست‌های متفاوتی را اجرا کرده است. نموداری که در ادامه آمده، تغییرات نرخ بهره در آمریکا از دهه ۱۹۵۰ میلادی تا امروز را نشان می‌دهد. یک نکته جالب در این نمودار، دو چرخه کاملن متفاوت است. از دهه ۱۹۵۰ تا ۱۹۸۰، روند تغییرات نرخ بهره به‌صورت صعودی بوده است. در سال ۱۹۸۱، نرخ بهره آمریکا به بیش از ۲۰ درصد در سال رسیده بود.

از اوایل دهه ۱۹۸۰، روند صعودی تغییرات نرخ بهره به پایان رسید و روند نزولی آغاز شد. این اتفاق به‌دلیل موفقیت فدرال رزرو در کنترل تورم مزمن و مشکل‌سازی که در دهه ۱۹۷۰ بر اقتصاد آمریکا پدید آمده بود، اتفاق افتاد.
با توجه‌به بحران مالی سال ۲۰۰۸، دولت اوباما (Barack Obama) در دوران مدیریت خود نرخ بهره را برای چند سال در سطح بسیار پایینی به‌میزان ۰.۲۵ درصد نگه داشت. این سیاست، به شکل‌گیری روندهای صعودی طولانی در بازار سهام آمریکا منجر شد. اما این سیاست‌ها همراه با حجم عظیم پولی که در اقتصاد آمریکا طی دوران کرونا تزریق شد و نرخ بهره کمتر از ۰.۲۵ درصد در زمان پاندمیک، شرایط اقتصادی را بسیار خطرناک کرد. نشانه‌های این بحران در نرخ تورم آمریکا مشاهده می‌شود.

تورم و نرخ بهره در دوران پساکرونا

چاپ پول و کاهش شدید نرخ بهره در دوران کرونا، برای نجات اقتصاد از رکودی که به‌علت سیاست‌های فاصله‌گذاری اجتماعی گریبان اقتصاد جهانی و آمریکا را گرفته بود، انجام شد. تزریق حجم بزرگی از نقدینگی به شریان‌های اقتصاد به رشد شدید تورم منجر شد.

در سه ماهه‌ آخر سال ۲۰۲۱، افزایش نرخ تورم به‌خوبی خود را در آمار نشان داد. به‌همین خاطر جروم پاول، از افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۲ خبر داد. افزایش پی‌در‌پی نرخ بهره در نیمه اول سال ۲۰۲۲، به کند شدن روند افزایش تورم منجر شد. اما اعلام عدد ۱.۹ درصد برای تورم ماه ژوئن، نشان داد که افزایش نرخ‌های بهره برای مدیریت و کنترل تورم کافی نبوده‌است. در پایان ماه جولای، جلسه فدرال رزرو برای تنظیم نرخ بهره برگزار و به‌دنبال آن افزایش یک درصدی نرخ بهره اعلام شد. این تصمیم‌گیری اهمیت بسیاری برای مدیریت تورم و استحکام اقتصاد آمریکا داشت.

ماجرا به همین‌جا ختم نمی‌شود و مدتی بعد، رییس بانک مرکزی آمریکا در خلال افزایش شدید قیمت‌ها برای مهار تورم از سومین افزایش نرخ بهره تا ۱.۷۵ درصد خبر داد.

جروم پاول، ماه مارس ۲۰۲۲ در جلسه‌ای با سناتورهای مجلس سنا گفت که هر اقدامی را انجام خواهد داد تا تورم مهار شود، حتی اگر دارای اثر منفی بر رونق اقتصادی کشور باشد. در همین راستا، نرخ بهره بانک مرکزی تا پایان سال ۲۰۲۲ تا ۲.۴ درصد و در ابتدای سال ۲۰۲۳ به‌رقمی معادل ۳.۵ درصد رسید.

توقف افزایش نرخ بهره

شایان ذکر است در یازدهمین جلسه فدرال رزرو، که در تاریخ ۲۶ جولای ۲۰۲۳ برگزار شد، نرخ بهره ایالات متحده در یک افزایش یک چهارم واحدی یا ۰.۲۵ درصدی به ۵/۵ درصد رسید. درنهایت در جلسه ماه سپتامبر، بانک مرکزی آمریکا تصمیم گرفت نرخ بهره را همان ۵/۵ درصد سابق نگه دارد و با وجود عدم افزایش بیشتر نرخ بهره بانکی، از کاهش آن نیز خودداری کند.

بعد از ۱۰ بار افزایش متوالی نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا طی کمپینی که بیش از یک سال به‌طول انجامید، این نهاد در جلسه جدید خود تصمیم‌به توقف این سیاست گرفت تا از افزایش بیشتر خودداری کند. فدرال رزرو تصمیم گرفت نرخ بهره را در محدوده فعلی ۵ الی ۵.۵ درصد ثابت نگه دارد، اما این تصمیم به‌عنوان یک تدبیر موقتی در نظر گرفته می‌شود و این نهاد با کمال دقت و احتمالن با توجه‌به شرایط اقتصادی آینده، ممکن است تغییرات دیگری در نرخ بهره اعمال کند.

در پی وضعیت ناراحت‌کننده تورم در ایالات متحده، که در چند دهه گذشته بی‌سابقه بوده است، فدرال رزرو تصمیم‌به کاهش نرخ بهره بانکی گرفته است. این تصمیم ممکن است با اتفاقات جدید در کشور مرتبط باشد، از‌جمله بحران بانکی که به ورشکستگی و تعطیلی چند بانک منجر شد. به‌طور موازی، افزایش مستمر تعداد مشاغل نیز در حال رسیدن به ثبات است.

این اقدام از سوی بانک مرکزی آمریکا، فرصتی برای تنفس به اقتصاد کشور ایجاد کرده است. این فرصت ممکن است به‌دلیل فشار مداومی که از افزایش پی‌درپی نرخ بهره ناشی می‌شد، به وجود آمده باشد. ماه‌های آینده، زمان مناسبی برای ارزیابی تاثیر تلاش‌های سخت‌گیرانه فدرال رزرو خواهد بود تا بررسی کنیم که استراتژی‌ها و سیاست‌های انقباضی چه تاثیراتی داشته‌اند و خواهند داشت.

ماه‌های آینده، زمان مناسبی برای ارزیابی تاثیر تلاش‌های سخت‌گیرانه فدرال رزرو خواهد بود تا بررسی کنیم که استراتژی‌ها و سیاست‌های انقباضی چه تاثیراتی داشته‌اند و خواهند داشت

ارتباط نرخ بهره و بازار کریپتو

بیشتر افراد رمز‌ارزها را به‌عنوان وسیله‌ای برای مقابله با تورم، رکود، کاهش قدرت خرید و حتی ارزهای فیات مانند دلار می‌شناسند. این اعتقاد به‌طور کلی صحیح است؛ اما تا زمانی‌که بازار کریپتو وارد بحران اقتصادی کلان نشود!

با افزایش نرخ بهره یا تورم، میزان پول در گردش و ترازنامه عمومی فدرال رزرو کاهش می‌یابد که این اقدام به مقابله با تورم می‌پردازد. در چنین شرایطی، قدرت خرید افراد کاهش می‌یابد و نمودار ترس و طمع به‌سوی ترس متمایل می‌شود.

زمانی‌که ترس در بازار گسترش می‌یابد، روحیه ریسک‌گریزی سرمایه‌گذاران به حداکثر می‌رسد و آنها ترجیح می‌دهند به‌جای سرمایه‌گذاری در حوزه‌های پرریسکی مانند سهام یا کریپتو، در دارایی‌های کم‌ریسک‌تر مانند اوراق مشارکت یا املاک سرمایه‌گذاری کنند.

درنتیجه، با توجه‌به این انگیزه پایین سرمایه‌گذاران برای ورود به بازار رمزارزها و همچنین با هیجان منفی حاکم بر بازار، شاهد کاهش ارزش دارایی‌های رمزارزی خواهیم بود.

رابطه بیت‌کوین و نرخ بهره آمریکا

شوک‌های اقتصادی و خبرهای شوکه‌کننده می‌تواند باعث تغییر قوی و ناگهانی در بازارهای مالی شوند. بیت‌کوین و دیگر ارزهای دیجیتال نیز در معرض این نوع تغییرات هستند. افزایش نرخ بهره، تورم، خبرهای سیاسی، یا هر عامل دیگری می‌تواند بر بازار ارزهای دیجیتال تاثیر بگذارد.

به‌عنوان یک سرمایه‌گذار در بازار ارزهای دیجیتال، مهم است از منابع معتبر و تحلیل‌های کامل برای تصمیم‌گیری‌های مالی خود استفاده کنید و همچنین باید آماده باشید که با نوسانات بازار و تغییرات ناگهانی روبرو شوید. مدیریت ریسک، تنظیم استراتژی‌های مالی مناسب و ایجاد برنامه مالی طولانی‌مدت می‌تواند به شما کمک کند تا با شرایط تغییرات مختلف بازار مقابله کنید.

وقتی نرخ بهره افزایش می‌یابد، تاثیرات متعددی بر اقتصاد بر جای می‌گذارد. این تاثیرات شامل کاهش حجم پول در گردش، کاهش ترازنامه بانک مرکزی و افزایش قیمت‌ها برای اقتراض فردی و تجاری می‌شوند. هنگامی‌که عرضه پول کاهش می‌یابد و افزایش قیمت‌ها به افراد و کسب‌وکارها تحمیل می‌شود، ارزش شرکت‌های دولتی کاهش می‌یابد و به‌عبارت دیگر، سهام آن‌ها افت می‌کند. این موضوع به کاهش درآمد قابل تصرف برای افراد عادی برای سرمایه‌گذاری منجر می‌شود. از این جهت، سرمایه‌گذاران ممکن است خرید یا حتی فروش دارایی‌هایی مانند سهام و رمز‌ارزها را متوقف کنند. این اتفاق به‌این دلیل می‌افتد که وقتی نرخ بهره افزایش می‌یابد، بازدهی وعده داده‌شده برای اوراق قرضه دولتی بیشتر می‌شود و در‌نتیجه سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن (با ریسک پایین) مانند اوراق قرضه هجوم می‌آورند.

بنابراین، هنگامی‌که نرخ بهره افزایش می‌یابد، یک اثر سرریز بر رمزارزهایی مانند بیت‌کوین ایجاد می‌شود، که باعث کاهش قیمت آن‌ها خواهد شد. این اثر سرریز به‌دلیل کاهش فعالیت اقتصادی، کاهش سرمایه‌گذاری و کاهش تجارت، یک محیط نامساعد برای بیت‌کوین و سایر رمزارزها ایجاد می‌کند.

به‌عنوان یک سرمایه‌گذار در بازار ارزهای دیجیتال، مهم است از منابع معتبر و تحلیل‌های کامل برای تصمیم‌گیری‌های مالی خود استفاده کنید و همچنین باید آماده باشید که با نوسانات بازار و تغییرات ناگهانی روبرو شوید

افزایش نرخ بهره بانکی و تاثیر آن بر بازار بورس

تاثیر بازارها و نهادهای مالی بر رشد اقتصادی کشورها به‌عنوان یک عامل اساسی و حیاتی در بهبود شرایط معیشتی جامعه تلقی می‌شود. این بازارها، به‌عنوان نقطه مهم ترازوی اقتصادی، در تحقق رشد و توسعه زیربنایی کشورها نقش بسزایی دارند.

بازار بورس به‌عنوان پیشوند بازارهای سرمایه، می‌تواند با بهره‌گیری از پس‌اندازهای موجود، منابع مالی را به‌کار گیرد و با هدایت مناسب، در بهبود چرخه تولید و توسعه اقتصادی کشور ایفای نقش کند. با این حال، ارزش سهام در بازار بورس به‌طور مداوم تحت تاثیر عوامل مختلفی، به‌خصوص نوسانات، قرار دارد. متغیرهای اقتصاد کلان به‌صورت مستقیم و حتی مستقیم‌تر بر روند بازار سرمایه تاثیر می‌گذارد.

اگر بانک مرکزی به بانک‌ها اجازه دهد تا نرخ سود سپرده‌های بانکی را برای مشتریان خود افزایش دهند، افراد به‌دلیل تمایل به دریافت سود بدون ریسک، به نگهداری پول در حساب‌های سپرده بانکی خود تمایل بیشتری خواهند داشت و برنامه‌ریزی مالی خود را بر اساس این تصمیم می‌گذارند. این موضوع باعث کاهش سرمایه‌گذاری در بازار بورس و سهام می‌شود و تاثیر منفی بر رونق این بازار خواهد داشت.

افزون‌بر‌این، افزایش نرخ بهره تسهیلات اعطایی نیز باعث کاهش تقاضا برای درخواست وام از سوی افراد و شرکت‌ها می‌شود. این افراد برای بازپرداخت بدهی خود باید مبالغ بیشتری به‌عنوان هزینه سود بانکی پرداخت کنند که موجب کاهش تمایل آن‌ها به درخواست وام می‌شود. این مساله می‌تواند باعث کاهش سرمایه و توقف رشد و توسعه شرکت‌ها شود.

به‌طور کلی، افزایش نرخ بهره در بازار مالی تاثیر منفی بر روند رشد و سرمایه‌گذاری در بورس و سهام دارد و ممکن است به رکود در این بازار منجر شود.

تاثیرپذیری بازار سهام از نرخ بهره

اگرچه تاثیرپذیری نرخ بهره بر بازار سهام از بازار کریپتو به‌نسبت بیشتر است؛ اما بازار کریپتو نیز از نوسانات نرخ بهره تاثیر می‌گیرد. افزایش نرخ بهره می‌تواند به تغییر در رفتار سرمایه‌گذاران در بازار کریپتو منجر شود، زیرا این بازار به حساسیت‌های مختلفی در مقایسه با بازار سهام پاسخ می‌دهد.

افزایش نرخ بهره می‌تواند به کاهش قدرت خرید افراد منجر شود، که در نتیجه به کاهش تقاضا و سود شرکت‌ها و کارخانه‌ها منجر می‌شود. این موضوع می‌تواند به ریزش سهام شرکت‌های مختلف، به‌ویژه در حوزه‌های متنوعی از بازار منجر شود.

اگرچه تاثیرپذیری نرخ بهره بر بازار سهام از بازار کریپتو به‌نسبت بیشتر است؛ اما بازار کریپتو نیز از نوسانات نرخ بهره تاثیر می‌گیرد

در بازار کریپتو، شرکت‌های مبتنی‌بر تکنولوژی به‌دلیل وابستگی به سودهای آتی و اعتماد سرمایه‌گذاران به عملکرد آینده خود، ممکن است بیشتر تحت تاثیر قرار گیرند. اما همان‌طور که گفته شد، تجربیات گذشته نشان می‌دهد این شرکت‌ها تا حدی به تغییرات نرخ بهره حساس هستند.

از طرفی، برخی حوزه‌های بازار که مثل صنایع، شاخص‌های معاملاتی و دولتی هستند، ممکن است توانایی داشته باشند که در مقابل افزایش نرخ بهره عملکرد قابل قبولی را نشان دهند. با این حال، وضعیت هر بازار ممکن است به‌شدت متغیر باشد و بازار کریپتو همواره می‌تواند تحت تاثیر نوسان در سایر بازارها قرار گیرد.

سخن پایانی

مقاله حاضر با تاکید بر سه متغیر اصلی یعنی نرخ بهره، ارزش بازار سهام و بازار کریپتو، تاثیر گسترده و مهمی را بر اقتصاد جهانی و تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران مورد بررسی قرار داده است. نتایج نشان می‌دهد که تغییر در هر یک از این متغیرها می‌تواند به تغییر عمیق در متغیر دیگر منجر شود. با توجه‌به مطالب عنوان‌شده، تغییر در نرخ بهره می‌تواند تاثیر زیادی بر ارزش بازار سهام داشته باشد. این تاثیرات به‌نحوی است که افزایش نرخ بهره ممکن است باعث کاهش قیمت‌های سهام شود، در حالی‌که کاهش نرخ بهره می‌تواند به افزایش ارزش بازار سهام منجر شود. به‌علاوه، این مقاله به تاثیر بازار کریپتو نیز پرداخته و نشان داده که تغییر در نرخ بهره ممکن است به مزیت‌های نسبی بازار کریپتو نسبت‌به بازار سهام منجر شود. این مقاله به‌طور جامع تعاملات بین این سه متغیر را مورد بررسی قرار داده است و تاکید کرده که درک عمیق‌تر از این تعاملات می‌تواند به سیاست‌گذاران و سرمایه‌گذاران در تصمیم‌گیری‌ کمک کرده و بهبود در تحلیل و پیش‌بینی تاثیرات اقتصادی را منجر شود.