در دهه‌های گذشته، تکنولوژی بلاک‌چین (Blockchain) به‌عنوان یک فناوری نوین و کارآمد در زمینه‌های متنوع جهانی به کار رفته است. یکی از حوزه‌هایی که این تکنولوژی نوظهور به‌ویژه تاثیرگذار بوده، حوزه املاک و مستغلات است. پلتفرم ریلتی (RealT) یک پلتفرم برتر در این زمینه است که جهت «توکنیزه کردن املاک و مستغلات» (Real Estate Tokenization) در جهان استفاده می‌شود.
عناوین این مقاله:
«توکنیزه کردن» (tokenization)، یک مفهوم مبتنی‌بر بلاک‌چین است؛ به‌معنای تبدیل دارایی‌های فیزیکی، همچون املاک و مستغلات، به توکن‌های دیجیتال.
پلتفرم‌های توکن‌سازی املاک و دارایی‌های دیگر، نظیر طلا و سهام، نوآوری‌های برجسته‌ای در دنیای مالی و مستغلات هستند. این پلتفرم‌ها از تکنولوژی بلاک‌چین بهره‌مند شده و با استفاده از «قراردادهای هوشمند» (Smart Contracts) و توکن‌های دیجیتال، امکان توکنیزه کردن دارایی‌ها را فراهم می‌کنند.
این فرآیند به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا به‌صورت کسری از ارزش دارایی‌ها، حتی با سرمایه کم، در ملک، طلا یا سهام سرمایه‌گذاری کنند. این موضوع علاوه‌بر افزایش دسترسی به بازارهای مختلف، سرعت و شفافیت در انجام معاملات را افزایش و تا حد زیادی هزینه‌های مرتبط‌با واسطه‌ها و مراحل اداری را کاهش می‌دهد. به‌علاوه، نقل و انتقال دارایی‌ها را ساده‌تر و امن‌تر کرده و افراد را قادر می‌سازد تا به‌نحو موثرتری در بازارهای مالی و دارایی‌های متنوع سرمایه‌گذاری کنند.
RealT، پلتفرم شناخته‌شده توکنیزاسیون املاک
ریلتی به‌عنوان یکی از پلتفرم‌های شناخته‌شده در این حوزه، امکان توکنیزه کردن املاک و مستغلات و خریدوفروش این توکن‌ها را برای کاربران فراهم آورده است. این پلتفرم با ارایه چهارچوب و ابزارهای نوین، به مالکان امکان می‌دهد املاک خود را توکنیزه کنند. این موضوع نه‌تنها باعث سرعت بخشیدن به فرآیند خریدوفروش املاک می‌شود، بلکه این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورد تا به‌راحتی در بازار جهانی املاک سرمایه‌گذاری کنند.
در این مطلب قصد داریم شما را بیشتر با پلتفرم توکنیزاسیون املاک و مستغلات RealT آشنا کنیم. پس تا پایان مطلب با ما همراه باشید.
توکنیزه کردن دارایی چیست؟
فرآیند توکنیزه کردن، یک تحول عظیم در دنیای مالی و دارایی‌های مختلف به‌ویژه در زمینه بلاک‌چین است. در این فرآیند، دارایی‌های فیزیکی، مانند املاک و مستغلات، به توکن‌های دیجیتال تبدیل می‌شوند. این توکن‌ها با استفاده از تکنولوژی بلاک‌چین، یک سیستم غیرمتمرکز را فراهم می‌کنند که به تمامی افراد در شبکه اجازه دسترسی به اطلاعات دارایی‌ها و مشارکت در معاملات را می‌دهد.
فرآیند توکنیزاسیون با بهره‌گیری از قراردادهای هوشمند، حقوق و ویژگی‌های مالکیت را به‌صورت دیجیتال در توکن‌ها ذخیره و تعریف میکند. این توکن‌ها معمولن به‌صورت قابل معامله در بازارهای مالی دیجیتال عرضه می‌شوند و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که به‌صورت مستقیم در دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کنند.
فرآیند توکنیزه کردن تاثیرات مثبت زیادی بر تسهیل فرآیند معاملات دارایی‌ها، افزایش شفافیت و کاهش هزینه‌های مرتبط‌با واسطه‌ها و مراحل اداری دارد
همچنین با ایجاد امکان مشارکت گسترده‌تر سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی، این فرآیند به ایجاد یک بستر مالی دموکراتیک‌تر و دسترسی آسان‌تر به فرصت‌های سرمایه‌گذاری می‌انجامد.
توکنیزه کردن امکان سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف از جمله املاک، طلا و سهام را به یک سطح جدید از دسترسی و شفافیت مالی می‌برد که از پتانسیل بالقوه‌ای در تحولات آینده دنیای مالی بهره‌مند خواهد بود. یکی از حوزه‌هایی که این تکنولوژی به‌طور چشم‌گیری تغییرات ایجاد کرده، حوزه املاک و مستغلات است.
توکن‌سازی به‌معنای تبدیل دارایی‌های فیزیکی، از جمله املاک و مستغلات، به توکن‌های دیجیتال است. توکن نمایانگر اطلاعات دیجیتالی است که از تکنولوژی بلاک‌چین بهره‌مند شده و مشخص‌کننده مالکیت یا حقوق در دارایی‌ها هستند
توکنیزه کردن املاک و مستغلات چیست؟
در حوزه املاک، توکن‌سازی به این معنا است که یک ملک خاص به توکن‌های دیجیتالی تبدیل شود که هر کدام نمایانگر یک قسمت از مالکیت آن ملک باشد. به این ترتیب، مفهوم مالکیت به شکل متفاوتی تعریف می‌شود که افراد حتی با مقدار کمی سرمایه، می‌توانند به‌صورت ملکیت دموکراتیک در املاک شرکت کنند.
مزایای توکن‌سازی در املاک
سرعت بالا در معاملات:
توکن‌سازی فرآیند خرید و فروش املاک را به‌شدت سریع‌تر انجام می‌دهد. از آن‌جا که تمامی اطلاعات مالکیت و تراکنش‌ها در یک بلاک‌چین ثبت می‌شوند، امکان انجام معاملات به‌صورت فوری و بدون واسطه‌های متعدد فراهم می‌شود.
کارآمدی و کاهش هزینه:
فرآیند توکنیزه کردن باعث کاهش هزینه‌های مرتبط‌با معاملات املاک می‌شود. از طریق حذف واسطه‌ها و تسهیل در اجرای قراردادهای هوشمند، هزینه‌های اداری و واسطه‌گری به‌شدت کاهش می‌یابد.
دسترسی آسان به بازار جهانی:
توکنیزه کردن به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا به‌راحتی در املاک مختلف جهان سرمایه‌گذاری کنند. این دسترسی آسان‌تر به بازارهای بین‌المللی باعث تنوع و بهبود نقل و انتقال سرمایه می‌شود.
«ریلتی» پلتفرم توکنیزه کردن املاک و مستغلات
اپلیکیشن‌ها و پلتفرم‌های توکنیزاسیون دارایی‌هایی نظیر املاک و مستغلات، به‌عنوان ابزارهای نوآورانه در دنیای مالی ظاهر شده‌اند. این پلتفرم‌ها با بهره‌گیری از تکنولوژی بلاک‌چین، امکان توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی را ارایه می‌دهند.
یکی از نمونه‌های برجسته پلتفرم‌هایی که امکان توکنیزاسیون املاک و مستغلات را فراهم میکند، پلتفرم «ریلتی» (RealT) است. ریلتی با بهره‌گیری از بلاک‌چین «اتریوم» (Ethereum)، فرآیند توکنیزه‌سازی املاک را ارایه میکند.
این پلتفرم به مالکان امکان می‌دهد تا از توکن‌های دیجیتال خود به‌عنوان نمایانگر ملک استفاده و روی آن‌ها معامله کنند. ریلتی با توجه‌به قراردادهای هوشمند و شفافیت بالا، برای سرمایه‌گذاران امکان مشارکت در بازارهای ملکی را به‌صورت جهانی فراهم میکند و به‌عنوان یکی از موفق‌ترین نمونه این دسته از پلتفرم‌ها شناخته می‌شود.
پلتفرم RealT به سرمایه‌گذاران سراسر جهان این امکان را می‌دهد که با حداقل ۵۰ دلار، یک قسمت از املاک را به مالکیت بگیرند. «ریل توکنز» (Real Tokens) نوعی از دارایی‌های دیجیتال است که به کمک تکنولوژی بلاک‌چین ایجاد می‌شوند و نمایانگر مالکیت یا ارزش واقعی دارایی‌های فیزیکی مانند املاک، طلا، آثار هنری و غیره هستند. این توکن‌ها امکان خریدوفروش و انتقال مالکیت این دارایی‌ها را به‌صورت دیجیتالی و با شفافیت و امنیت بیشتری فراهم می‌کنند.
استفاده از ریل توکنز مزایایی مانند کاهش هزینه‌های تراکنش، افزایش سرعت معاملات و تسهیل دسترسی به بازارهای جهانی را به همراه دارد. با این توکن‌ها، افراد می‌توانند به‌راحتی در دارایی‌های فیزیکی مثل املاک سرمایه‌گذاری کنند و از مزایای آن بهره‌مند شوند، بدون این‌که به درگیر شدن با مشکلات و پیچیدگی‌های مربوط‌به انتقال فیزیکی این دارایی‌ها نیاز داشته باشند.
به‌طور خاص، RealT به‌سادگی و با کاهش مشکلاتی نظیر تاخیر، هزینه و اسناد مربوط‌به اجاره یا فروش ملک، توسط نوآوری‌های دیفای (DeFi) مانند استیبل‌کوین‌ها (stablecoin) و صرافی‌های غیرمتمرکز، این امکان را فراهم میکند که املاک به‌صورت توکنیزه‌شده قابل دسترس و معامله شوند
دارندگان این توکن‌ها می‌توانند درآمد حاصل از مدیریت دارایی خود را از طریق ارزهای رمزنگاری مانند USDC دریافت کنند یا RealTokens خود را به‌راحتی و به‌سرعت با چند کلیک ساده بخرند یا بفروشند.
ادغام با پروتکل‌های دیفای برجسته مانند یونی‌سواپ (Uniswap) و سواپ‌کت (Swapcat) امکان مبادلات نقطه‌به‌نقطه را در سراسر جهان و در هر زمان فراهم میکند و زمان خرید املاک از حداقل ۳۰ روز را به ۳۰ دقیقه با RealT کاهش می‌دهد.
تاریخچه راه‌اندازی پلتفرم توکن‌سازی املاک RealT
اکنون، RealT به‌عنوان یک شرکت پیشرو در توکن‌سازی املاک شناخته شده است. این پلتفرم که در پایان سال ۲۰۱۹ توسط «برادران جاکوبسون» (the Jacobsons) راه‌اندازی شد، جامعه وفاداری از بیش از ۷,۵۰۰ سرمایه‌گذار فعال در ۱۲۵ کشور مختلف را جلب کرده و بیش از ۱۸ هزار کاربر در آن ثبت‌نام کرده‌اند.
ریلتی تاکنون بیش از ۲۰۰ دارایی املاک در ایالات متحده به ارزش بیش از ۴۵ میلیون دلار را توکنیزه کرده که شامل خانه‌های تک‌خانوار تا ساختمان‌های بزرگ آپارتمانی متنوع است.
در مارس ۲۰۲۱، شرکت ریلتی با ام‌تی پلرین (Mt Pelerin)، یکی از ارایه‌دهندگان برجسته کیف‌پول کریپتو همکاری کرد تا کیف‌پول موبایل RealT را توسعه دهد. این کیف‌پول به سرمایه‌گذاران RealT اجازه می‌دهد که به‌راحتی پرتفولیوی املاک خود را مدیریت کرده و درآمد فروش یا اجاره خود را به‌طور مستقیم به حساب بانکی خود منتقل کنند.
علاوه‌بر بیمه‌های پایه که پیش از این نیز برای همه املاک شرکت RealT و در قبال خساراتی همچون آتش‌سوزی و آسیب‌دیدگی‌های موجود در ملک وجود داشت، همکاری با پروتکل بیمه غیرمتمرکز «اوپیوم نتورک» (Opium Network)، به کاربران ریلتی این امکان را می‌دهد که در مقابل از دست دادن درآمد اجاره به‌دلیل توقف کسب‌وکار، بیمه دریافت کنند.
در طول سال‌های فعالیت این شرکت، تیم RealT در حال گسترش خدمات دیفای برای سرمایه‌گذاران خود بوده است. اوایل سال ۲۰۲۲، آن‌ها ریل مارکت میکر (Real Market Maker) یا RMM را معرفی کردند، یک پلتفرم امانت‌دهی که به ریل‌توکن‌ها این امکان را می‌دهد که به سپرده گذاشته شوند.
این اتفاق به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد که با حفظ حریم خصوصی و بدون نیاز به مجوز، اموال ملکی خود را قرض دهند. طبق برنامه‌های این شرکت، ریلتی قرار است «توکن حاکمیتی» (Governance Token) خود را با نام REG معرفی کند تا به‌تدریج کنترل بر پروتکل را غیرمتمرکز کند.
مانند هر نوآوری دیگری، ریلتی هم از ابتدای تاسیس، به بزرگ کردن تیم خود و پیشرفت‌های بیشتری می‌اندیشید. تیم فعلی این شرکت که از حدود ۲۰ کارشناس و متخصص تشکیل شده، دارای تخصص‌های ویژه در اجزای بحرانی زنجیره ارزش کل است.
در زمینه عملیات روزمره مدیریت دارایی مانند ارزیابی و توکنیزه کردن املاک، مدیریت مستاجران و پرداخت اجاره‌ها، ریلتی کارشناسان متخصص دارد. رعایت مقررات نیز یک ستون اساسی از فعالیت‌های شرکت است. «شری پرلسکی» (Sherri Perlski)، مدیر مالی و مدیر هماهنگی ریلتی که پیشتر بخش‌هایی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مانند بلک‌راک (Black Rock) و ناتیکزیس (Natixis) را رهبری کرده است، تضمین میکند که RealT با مقررات ایالات متحده (SEC) و فرانسه (AMF) هماهنگی کامل دارد.
این شرکت همچنین یک تیم قدرتمند از متخصصان در حوزه دیفای دارد، از جمله مدیر عملیات (COO) این شرکت، «مایکل کوروایزیه» (Michael Courvoisier) که همچنین به پروژه‌های مختلفی مانند «ام‌تی پلرین» (Mt Pelerin) و «جارویس نتورک» (Jarvis Network) مشاوره می‌دهد. مشاوران «آنتون بوکوف» (Anton Bukov) و «سرگئی کونز» (Sergej Kunz)، هم‌بنیان‌گذاران مجمع تبادل غیرمتمرکز «وان اینچ» (1inch) نیز در تیم حضور دارند.
پلتفرم توکن‌سازی ریلتی چگونه عمل میکند؟
اما چگونه مالکان RealToken می‌توانند مالک املاک باشند؟ این‌که انتظار داشته باشیم افراد بسیاری از سراسر جهان قادر به هماهنگ کردن تصمیمات مدیریت یک ملک باشند، واقع‌بینانه نیست. به جای این‌که فردی این کار را انجام دهد، یک شرکت مدیریت املاک مانند ریلتی لازم است تا نگهداری و مدیریت تمام مسوولیت‌های املاک را انجام دهد.
هزینه شرکت‌های مدیریت املاک از اجاره‌های دریافتی از مستاجران تامین می‌شود و این شرکت مسوول تبدیل فیات به «دای» (DAI) (استیبل‌کوین دلار آمریکا) و ارسال آن به مالکان RealToken است. استفاده از یک شرکت مدیریت املاک امکان دخالت حداقلی را برای صاحبان RealToken فراهم میکند. در ایده‌آل‌ترین سناریو، هیچ موضوع مهمی از صاحبان RealToken درخواست نمی‌شود و مالکیت املاک مانند مالکیت یک RealToken است.
تامین‌کننده خدمات مدیریت املاک، هزینه نقدی معادل ۵ درصد از اجاره‌های دریافتی و هزینه نقدی معادل ۱.۵ درصد از هزینه تمام تعمیرات املاک ریلتی را دریافت خواهد کرد.
در ادامه برخی از آمار و ارقام کلیدی مرتبط‌با فعالیت‌های ریلتی به‌صورت جامع‌تر آمده است:
۱- ارزش کل املاک توکنیزه‌شده:
تا سال ۲۰۲۳، ریلتی موفق شده است بیش از ۱۵۰ ملک مسکونی را توکنیزه کند. این املاک در مجموع ارزشی بالغ‌بر ۵۰ میلیون دلار دارند. فرآیند توکن‌سازی شامل تبدیل ارزش هر ملک به چند توکن دیجیتال است که هر یک نماینده بخش کوچکی از مالکیت آن ملک هستند. این اقدام به کاربران اجازه می‌دهد تا حتی با سرمایه‌های کوچک نیز در بازار املاک سرمایه‌گذاری کنند.
۲- تعداد کاربران:
ریلتی بیش از ۱۰هزار کاربر ثبت‌شده دارد که در سراسر جهان از خدمات این پلتفرم استفاده می‌کنند. این کاربران شامل سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی است که به‌دنبال تنوع‌بخشی به پرتفوی خود و افزایش بازدهی سرمایه‌گذاری‌هایشان هستند. تعداد بالای کاربران نشان‌دهنده اعتماد و علاقه زیاد به این پلتفرم نوآورانه است.
۳- نقدینگی:
یکی از مزایای اصلی پلتفرم ریلتی، نقدینگی بالای توکن‌های املاک آن است. این توکن‌ها در بازارهای ثانویه مانند یونی‌سواپ (Uniswap) و سوشی‌سواپ (Sushiswap) معامله می‌شوند. بازارهای غیرمتمرکز به کاربران اجازه می‌دهد تا به‌راحتی توکن‌های خود را بخرند و بفروشند و در نتیجه از نقدینگی بالای این دارایی‌ها بهره‌مند شوند. این ویژگی باعث می‌شود سرمایه‌گذاران بتوانند به‌سرعت و بدون نیاز به فرآیندهای پیچیده، دارایی‌های خود را به پول نقد تبدیل کنند.
۴- درآمد حاصل از اجاره:
کاربران RealT به‌طور متوسط سالانه حدود ۸تا ۱۲ درصد بازگشت سرمایه از درآمدهای اجاره‌ای کسب می‌کنند. این بازدهی بالا، RealT را به یکی از گزینه‌های جذاب برای سرمایه‌گذارانی که به‌دنبال درآمد پایدار و مطمین هستند، تبدیل کرده است. درآمدهای حاصل از اجاره به‌صورت منظم بین مالکان توکن‌ها تقسیم می‌شود، که این موضوع به افزایش اعتماد و رضایت کاربران کمک میکند.
۵- حضور جغرافیایی:
املاک توکنیزه‌شده توسط RealT به‌طورعمده در ایالات متحده آمریکا واقع شده‌اند. شهرهایی مانند دیترویت و کلیولند از جمله مناطق اصلی فعالیت این پلتفرم هستند. این مناطق به‌دلیل قیمت‌های مناسب و پتانسیل بالای رشد، به‌عنوان گزینه‌های جذاب برای سرمایه‌گذاران مطرح شده‌اند. ریلتی با انتخاب املاک در این مناطق، فرصتی مناسب برای سرمایه‌گذاران فراهم میکند تا با هزینه کمتری وارد بازار املاک شوند و از رشد بالقوه این بازارها بهره‌مند شوند.
۶- پروژه‌های آینده:
ریلتی برنامه‌هایی برای گسترش فعالیت‌های خود به کشورهای دیگر و اضافه کردن املاک تجاری به پرتفوی خود دارد. این اقدام می‌تواند به افزایش تنوع سرمایه‌گذاری و جذب سرمایه‌گذاران بیشتر کمک کند. این پلتفرم همچنین در حال بررسی امکاناتی برای ارایه خدمات جدید و نوآورانه مانند امکان خریدوفروش توکن‌ها به‌صورت مستقیم از طریق پلتفرم است. این برنامه‌های توسعه‌ای نشان‌دهنده تعهد ریلتی به رشد و بهبود مستمر خدمات و پاسخگویی به نیازهای متغیر بازار و کاربران است.
سخن پایانی
پلتفرم‌های توکن‌سازی دارایی از جمله املاک، به‌عنوان راهکارهای نوین و مبتنی‌بر تکنولوژی برای ارتقای فرآیندهای سرمایه‌گذاری در حوزه ملکی شناخته می‌شوند. این پلتفرم‌ها با استفاده از تکنولوژی بلاک‌چین و توکن‌های دیجیتال، امکان توکنیزه کردن املاک و دارایی‌های دیگر را ارایه می‌دهند.
مزایای این فرآیند شامل افزایش دسترسی به سرمایه‌گذاری برای افراد عادی، کاهش هزینه‌ها و سرعت بالاتر در معاملات خریدوفروش ملک، افزایش نقدینگی و ایجاد امکانات مالی مبتنی‌بر دارایی‌های توکنیزه است. پلتفرم ریلتی، به‌عنوان یکی از پیشروهای این حوزه، با موفقیت املاک مسکونی را در ایالات متحده توکنیزه کرده و با ارایه RealTokens، به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد که به‌صورت آسان و با حداقل مبلغ، در املاک سرمایه‌گذاری کنند.
