در دنیای بازارهای مالی، بهویژه در بازار ارزهای دیجیتال، مارکت فصلهای رنگارنگی را تجربه میکند و رفتار و شرایط بازار بهطور مداوم در حال تغییر است. یکی از مهمترین و جذابترین این فصلها، با عنوان بولران (Bull Run) شناخته میشود. در این فصل بهدلیل افزایش اعتماد سرمایهگذاران، قیمت توکنهای بیشتر پروژههای رمزارزی بهشکل چشمگیری افزایش پیدا میکند و فرصتهای زیادی برای خرید این توکنها و کسب سودهای جذاب ایجاد میشود.
اما به هر اندازه که یک سرمایهگذاری میتواند شانس زیادی برای کسب سودهای بزرگ ایجاد کند، به همان اندازه نیز بستر تجربه ضررهای سنگین و باورنکردنی میشود.
این حقیقت یک امر طبیعی است که کسب سود، بهویژه سودهای بزرگ بهراحتی ممکن نیست، زیرا بازیگردانان و بزرگان بازار به هیچ عنوان تمایلی به یافتن شریک برای خود ندارند. بنابراین، هرچه نسبتبه حوزهای که در آن سرمایهگذاری میکنیم، دانش و آگاهی بیشتری کسب کنیم، شانس بهرهمندی از این بازار افزایش پیدا خواهد کرد. تا پایان این مطلب با ما همراه باشید تا در کنار هم رویکردهای مناسب در فصل بولران را بررسی کنیم.
عناوین این مقاله:
بولران چیست و چه زمانی اتفاق میافتد؟
بولران به دورهای در بازار ارزهای دیجیتال گفته میشود که در آن ارزش اکثر ارزهای دیجیتال بهطور مداوم و به میزان چشمگیری افزایش مییابد. این وضعیت بهطور معمول با افزایش اعتماد سرمایهگذاران و تقاضای بالای داراییها ایجاد میشود. در این دوره، احساسات مثبت و امیدواری به رشد اقتصادی غالب است و سرمایهگذاران به تزریق بیشتر سرمایه تمایل دارند.
نکتهای که در این بخش جای تامل دارد، این است که از میان هزاران پروژه رمزارزی، سرمایهگذاران بهسمت کدام پروژهها بیشتر جذب میشوند. تحلیل نحوه بررسیهای سرمایهگذاران، قالب اصلی این مطلب است که باید هرچه بیشتر بررسی شود.
تفاوت بولران با بازار خرسی

نقطه مقابل بولران یا بازار گاوی (Bull market)، بازار خرسی (Bear Market) قرار دارد. شرایطی که در آن ارزش ارزهای دیجیتال با شدت بالایی کاسته میشود و احساسات منفی بر بازار حاکم است. در بازار خرسی، سرمایهگذاران ممکن است به فروش داراییهای خود بپردازند و از سرمایهگذاری در بازار برای مدتی خودداری کنند. این اتفاق بهطور معمول یا بهدنبال اخبار و اتفاقات خاص رخ میدهد، یا هنگامیکه قیمت در نقطهای قرار گرفته که سرمایهگذاران برای کسب سود، به نقد کردن داراییهای خود اقدام میکنند.
چگونه میتوان متوجه ورود بازار به دوره بولران شد؟
هنگامیکه بازار وارد فاز بولران میشود، تغییرات و نوسانات چشمگیری نمایان میشود که باید با دقت این تغییرات را رصد کرد. شناسایی ورود بازار به دوره بولران، میتواند با این نشانهها همراه باشد:
افزایش مداوم قیمتها: قیمتها بهطور پیوسته و با شدت افزایش مییابند و اصلاحات قیمتی بسیار کوچکتر از موجهای صعودی هستند.
افزایش حجم معاملات: حجم معاملات نیز اغلب در این دوره افزایش مییابد، زیرا تقاضا افزایش پیدا کرده و علت اصلی رشد بازار، ورود سرمایه و تقاضای بیشتر از سوی کاربران است.
اعتماد سرمایهگذاران: شاخصهای اعتماد سرمایهگذاران در این دوره بالا میرود و این اعتماد اغلب بهدنبال اخبار، تغییرات و رویکردهای سیاسی مهم ایجاد میشود.
رشد اقتصادی: بهطور معمول بولرانها با نشانههای مثبت از اقتصاد کلان، مانند افزایش تولید ناخالص داخلی (GDP) و کاهش نرخ بیکاری همراه هستند.
خروج بازار از رکود: یکی از نشانههای اصلی ورود به دوره بولران، خروج بازار از یک رکود طولانیمدت است. در این حالت، کمتر پروژه رمزارزی معتبری یافت میشود که روند قیمتی منفی پیدا کند. در این حالت بهطور معمول پروژههای اصلی و شناختهشده با یک شیب رقابتی نسبتبه یکدیگر رشد میکنند.
استراتژیهای سرمایهگذاری در بازار بولران
در شرایط بولران، سرمایهگذاران از استراتژیهای مختلفی استفاده میکنند. سرمایهگذاری بلندمدت معقولترین انتخاب برای آن دسته از افرادی است که با تحلیل و نمودارخوانی آشنایی کمتری دارند و دانش لازم برای یافتن نقاط ورود و خروج مناسب را ندارند. این استراتژی که به هودل (HODL) معروف است، گاهی از چند ماه تا چند سال نیز ادامه پیدا میکند؛ تا جاییکه میزان سود سرمایهگذار به میزان رضایتبخشی برسد.
یکی دیگر از استراتژیها استفاده از حداقل دانش تکنیکال و جابهجایی سرمایه است؛ به این صورت که کاربر یک سبد متنوع از داراییهای دیجیتال تهیه میکند و بعد از سوددهی هر کدام از پروژهها، آن را نقد کرده و سرمایه به سایر پروژههایی که هنوز وارد مرحله سوددهی نشدهاند اضافه میشود. این حالت بالاترین بازدهی را به نوبه خود دارد، اما نیازمند شناخت، تحقیق و دانش تکنیکال است.
در نظر داشته باشید که انتخاب داراییهای مناسب برای سرمایهگذاری، مهمترین بخش تحقیقات به شمار میرود، زیرا در صورتیکه بدون دانش کافی اقدام به سرمایهگذاری در پروژههای جعلی و بیپشتوانه صورت بگیرد، احتمال از دست رفتن حتی کل سرمایه نیز وجود دارد. برای مثال، توکن شرکتهای نوآور که در حال توسعه پروژههای روز دنیا مانند هوش مصنوعی بوده و رشد سریعی را از ابتدای راه تجربه کردهاند، یا پروژههای قدیمی شناختهشده اغلب در این دورهها جذابتر هستند.
مدیریت ریسک در نوسانات شدید بازار صعودی

مدیریت ریسک بهمعنای تعیین میزان ریسکی است که یک سرمایهگذار حاضر به پذیرش آن میشود. چنین رویکردی در بازارهای مالی با تعیین حد ضرر (stop-loss order) و حد سود (take profit order) مشخص میشود. یعنی سرمایهگذار پیش از ورود به یک پروژه، میزان ضرر احتمالی خود را محاسبه کرده و میپذیرد. در این حالت و پس از خرید توکنهای پروژه منتخب، نقطه خروج از بازار، یعنی قیمت فروش با ضرر مشخص تعیین میشود.
تعیین حد ضرر و حد سود از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است؛ زیرا علاوهبر پیشگیری از تحمل ضررهای سنگین، امکان یافتن فرصتهای بهتر در زمان کمتر فراهم میشود که صرفهجویی در وقت را نیز به ارمغان میآورد.
روشهای کاهش ریسک
سرمایهگذاران بهطور معمول با تنوعبخشی به سبد سرمایهگذاری خود، ریسک سرمایهگذاری را کاهش میدهند. برای مثال، شرکت مایکرواستراتژی (MircoStrategy) که در زمینه سرمایهگذاری بلندمدت روی ارزهای دیجیتال کاملن شناختهشده است، یک سبد بسیار متنوع از پروژههای برتر بازار را جمعآوری کردهاست. این رویکرد علنی مایکرواستراتژی تا جایی عمومیت پیدا کرده که بسیاری از سرمایهگذاران خرد نیز در بسیاری از موارد از این سبد سرمایهگذاری که در وبسایت خود در معرض عموم قرار دادهاست، الگوبرداری میکنند.
تحلیل تکنیکال و فاندامنتال و پیشبینی بازار
استفاده از ابزارها و تکنیکهای تحلیل فنی نیز یکی دیگر از روشهای پیشبینی روند بازار است. بررسی شرایط تکنیکال بازار از سوی سرمایهگذاران یکی از امور بدیهی است که همه بزرگان بازار از آن استفاده میکنند.
در کنار تحلیل تکنیکال (Technical Analysis)، بررسیهای فاندامنتال (Fundamental Analysis) از جمله بررسی اخبار سیاسی، اقتصادی و اجتماعی در کنار بررسی ارزش واقعی پروژههای منتخب نقش بسیار کاربردی را بازی میکند. به این دلیل که شرایط فاندامنتال میتواند تا بیش از ۹۰ درصد از روند بازار را تحت کنترل داشته باشد.
چالشها و خطرات در دوره بولران
بازار گاوی خطرات ناشی از هیجانات سرمایهگذاری را نیز در پی دارد. هیجان سرمایهگذاران ممکن است به تصمیمات غیرمنطقی و سرمایهگذاریهای احساسی منجر شود که بسیار خطرناک است. بنابراین شناسایی حبابهای قیمتی، تامل، صبر و شکار فرصت، سرلوحه عملکرد تحلیلگران حرفهای بازار است. حبابهایی که در بازار در دورههای بولران شکل میگیرند، بهطور معمول میتوانند بهسرعت ترکیده و به ضررهای بزرگ منجر شوند.
سخن پایانی
بخش بزرگی از سود در بازار بولران، سهم هودلرهایی است که از پیش از شروع روند صعودی به سرمایهگذاری اقدام کردهاند. بازار صعودی به این معنا نیست که خرید در هر نقطه قیمتی به کسب سودهای آسان منجر شود.
حسرت از جا ماندن از روند بازار یکی از سمیترین احساساتی است که بسیاری از فعالان در این حوزه تجربه میکنند. به همین دلیل، مطمین باشید این یک تفکر اشتباه مشترک است که همیشه به اخذ تصمیمات احساسی منجر شدهاست.
صبر، استراتژی مشخص، کنترل احساسات، مدیریت سرمایه، تحقیق و بررسی فراوان، همفکری، مطالعه، هوش مالی و غیره ابزارهای کارآمدی هستند که در دستان همگان قرار دارد، اما بسیاری از افراد از آنها استفاده نمیکنند.
یادتان باشد که درصد سود مهم است و نه قیمت یک کوین یا توکن خاص. اینکه قیمت یک ارز چه عددی باشد مهم نیست؛ مهم این است که چند درصد میتواند نوسان پیدا کند و ما از چند درصد از آن میتوانیم کسب سود کنیم.